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今年来266个IPO项目超募191家募不足

来源:证券之星 时间:2021-12-22 01:25 阅读量:16397   

财联社讯,今年以来,在注册制改革等加大直接融资力度的推动下,投行业务迎来大发展,IPO市场颇多亮点,超募IPO项目也越来越多。

今年来266个IPO项目超募191家募不足

今年以来,约六成IPO项目实现超募,据财联社记者统计,460家沪深两市已上市IPO企业中,266家预计募资合计2357.19亿元,超募规模合计937.4亿元,超募总规模占预计募资总规模的比重为40%。

其中,有24家企业超募规模超过10亿元,超额募资中位数为25.64亿元,保荐机构中,中信证券,华泰联合证券,海通证券,中金公司保荐的超募IPO项目偏多。

越来越多IPO项目超募,直接增厚投行的收入一位资深投行人士告诉记者,投行报价一般采取‘随行就市’,即项目审核快,市场竞争激烈,项目标的越好,那么投行的承销费率就更低目前投行承销费率平均为8%,也就是说,10亿的融资规模中,投行收取8000万费用

今年来266个IPO项目超募,191家募不足

星矿数据显示,截至12月17日,今年已有504家上市公司IPO冲A成功,其中沪深两市已上市超460家,募资总额达5225.90亿元,两项数据均创下历史纪录日前,两只新股上市,分别为创业板百诚医药和科创板禾迈股份

今年以来,约六成的IPO项目实现超额募资根据星矿数据,截至12月20日,460家沪深两地上市公司中,266家IPO项目超额募资,超募项目数占比约58%,191家上市公司IPO募不足

总的来看,这266家IPO项目预计募集资金合计2357.19亿元,实际募资合计3294.59亿元,超募规模合计937.4亿元超募总规模占预计募资总规模的比重为40%换言之,每计划募资10亿元资金,将至少产生超额募资4亿元

上述266家IPO企业的超额募资占计划募资规模的比重区间在0.08%—900%,中位数为16.74%。其中,有24家企业超募规模超过10亿元,超额募资中位数为264亿元,保荐机构中,中信证券,华泰联合证券,海通证券,中金公司保荐的超募IPO项目偏多。

具体来看,共有24家企业超募规模超过10亿元,超额募资中位数为25.64亿元其中,一签缴款28万的A股最贵新股禾迈股份超募50.2亿元,登顶今年超募规模榜首,超募规模占计划募资规模的比重高达9倍,而创新药龙头百济神州预计募资200亿元,超募规模21.6亿元,超募规模占比为10.8%

闲钱怎么投。行业人士支招

超募之后,闲钱怎么投禾迈股份的方案今日引起一片讨论声公司称根据公告《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》,同意公司及其子公司在保证不影响募集资金投资项目实施,募集资金安全的前提下,使用最高不超过人民币45亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理,用于购买安全性高,流动性好,有保本约定的投资产品,使用期限不超过12个月,在前述额度及期限范围内,公司及其子公司可以循环滚动使用该决议自董事会,监事会审议通过之日起12个月之内有效

大量资金的闲置并不合理,躺在公司账上吃理财利息,显然是资源浪费,如何才是最优处置。

在资深投行人士王骥跃看来,一是允许公司用超募资金回购股票这是因为IPO时要求发行新股不低于25%,但上市后只要求社会公众股不低于25%,而社会公众股包含一部分尚在锁定期内的非实控人或董监高持股,因此大部分公司会有些回购空间,另外可以扩股到4亿股以上,这样社会公众股的比例可以从25%降到10%以上,有了足够的回购空间

二是允许公司用超募资金认购公募的网下战略配售基金,用于其他公司IPO网下战略配售基金风险相对较小,上市公司可以在风险较小的情况下获得较高收益,资金也可以再度回到市场去支持其他公司的IPO发行,也算是资金支持实体经济发展了

IPO超募增厚投行收入

业内人士告诉财联社记者,最近超募的IPO项目比较多,能直接增厚投行收入。

一位资深投行人士表示,投行保荐承销收入一般按比例收取,超募代表募集资金多了,投行收取的费用自然更多投行承销费率是不定的,一般来说,大项目的议价权更高,竞争更激烈,投行收取的承销保荐费率相对较低,但总收入不会太低,而小项目的费率相对较高,这也是一直以来的规律

根据星矿数据,今年以来统计的266家IPO项目中,有的承销保荐费率低于1%,有的则超过15%,平均费率在6.79%,费率中位数在6.82%比如,今年承销保荐费率最高的是久盛电器,由招商证券担任保荐人,预计募资4.68亿元,超募规模1.57亿元

在超募规模超过10亿的24家IPO项目中,最贵新股之一百济神州的承销保荐费用是最高的,达到4.72亿元但由于项目大,投行的保荐承销费率约为2.13%,费率较低,并由高盛高华证券,中金公司进行保荐

禾迈股份虽然超募规模最多,保荐承销费1.42亿,费率并不高,约为2.54%,,即投行每募集十亿资金收取承销保荐收入约2537万元,由中信证券保荐。

中信华泰中金超募项目最多

前述24家超募规模超过10亿的IPO项目中,中信证券的项目数最多,分别是禾迈股份,义翘神州,成大生物,中科微至,天能股份,普冉股份,共有6个项目上榜其次是华泰联合证券,共有4个项目上榜,分别是海力风电,中望软件,华兰股份,华强科技而海通证券,中金公司各有3个项目,海通证券保荐了东芯股份,盛美上海,中红医疗,中金公司保荐了大全能源,戎美股份,百济神州—U

此外,中信建投证券,国信证券,国泰君安证券,申万宏源承销保荐,招商证券,国金证券,国元证券,高盛高华证券,西部证券均有一个项目上榜。。

今年以来截至12月19日,在IPO承销保荐方面,三中一华继续保持领先格局,4家IPO承销金额总和达2505.70亿元,几乎占据今年IPO募资额的半壁江山具体来看,中信证券在IPO承销项目数,承销规模及收入方面均稳居行业第一

在IPO承销项目数方面,除了中信证券外,中信建投证券,海通证券,华泰联合证券IPO项目均超过30家,位居行业第二至第四位,前十还包括民生证券,国泰君安,中金公司,安信证券,招商证券,国信证券。

在IPO承销规模上,中信证券以828.75亿元位居行业第一,市场份额达16.03%,中金公司在规模上与中信不相上下,承销规模821.02亿元,市场份额15.88%其次,中信建投证券,华泰联合证券,海通证券,国泰君安的承销规模均超过200亿

在承销收入方面,三中一华遥遥领先,今年均创收超过20亿,尤其是中信证券实现IPO承销收入41.43亿元而海通证券,国泰君安,民生证券,招商证券,国信证券的承销收入均超过10亿元

伴随着科创板,创业板注册制改革,北交所成立建成多层次资本市场,投行业务迎来巨大的发展机遇相比于科创板,创业板,北交所的发行难度更大,流动性不够充裕,北交所专项基金没有其他板块那么多,因此买方投资者话语权更大前述投行人士表示

前述投行人士补充道,每家投行都重视承销市场上买方投资者太多了,而投行的人员配备并不多,找到适合某类项目的投资者是很困难的,沟通项目比较低,而且每家投行的储备项目并不多,即使是头部券商也就储备50多个项目,因此依靠市场化发行但总的来说,投行主要看项目,项目标的好,处在新兴行业,那么买方就会更加感兴趣,也就不愁卖了

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