科创板上市委员会2021年第65次审议会议提出问询的主要问题

今日，山东天岳先进科技股份有限公司在上交所科创板上市开盘破发，报77.98元，跌幅5.81%截至收盘，天岳先进报85.50元，涨幅3.27%，成交额20.09亿元，换手率69.44%，振幅23.03%，总市值367.40亿元

天岳先进成立于2010年，主营业务是宽禁带半导体碳化硅衬底材料的研发，生产和销售，产品可应用于微波电子，电力电子等领域目前，公司主要产品包括半绝缘型和导电型碳化硅衬底

截至上市公告书签署日，天岳先进控股股东，实际控制人为宗艳民宗艳民直接持有公司1.29亿股股份，占公司股本总额的30.0906%，同时宗艳民担任上海麦明和上海铸傲的执行事务合伙人，分别间接控制公司5.3834%和3.0020%股份，宗艳民合计控制公司38.4760%股份宗艳民，中国国籍，拥有澳大利亚永久居留权

天岳先进于2021年9月7日首发过会，科创板上市委员会2021年第65次审议会议提出问询的主要问题:

1.请保荐代表人说明对发行人主要客户的具体核查过程，并发表明确意见。

天岳先进本次在上交所科创板上市，公开发行股份数量为4297.11万股，发行价格为82.79元/股，联席保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，海通证券股份有限公司，保荐代表人姜慧芬，蒋勇，邬凯丞，邬岳阳天岳先进本次发行募集资金总额为35.58亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为32.03亿元

天岳先进最终募集资金净额比原计划多12.03亿元天岳先进于2022年1月7日披露的招股书显示，公司拟募集资金20.00亿元，用于碳化硅半导体材料项目

天岳先进本次发行费用合计3.54亿元，国泰君安证券股份有限公司，海通证券股份有限公司获得承销及保荐费用3.19亿元。对此，天岳先进在回复采访时并未作出解释。

保荐机构国泰君安，海通证券安排子公司国泰君安证裕投资有限公司及海通创新证券投资有限公司参与跟投，本次跟投股份数量分别为本次公开发行股份的2.81%，即120.7875万股，分别获配金额99，999，971.25元本次跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在上交所上市之日起开始计算

天岳先进连续三年亏损，累计亏损8.84亿元。

2018年至2021年1—6月，天岳先进实现营业收入分别为1.36亿元，2.69亿元，4.25亿元，2.47亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为—4213.96万元，—2.01亿元，—6.42亿元，4790.80万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为—5296.18万元，522.91万元，2268.78万元，2317.27万元，经营活动产生的现金流量净额分别为1.55亿元，2.11亿元，—1.22元，6086.26万元。。

2021年1—9月，天岳先进实现营业收入3.70亿元，较上年同期增长29.91%，归属于母公司股东的净利润5353.43万元，较上年同期出现增加，上年同期为—6.16亿元，扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润2294.67万元，较上年同期增长17.75%2021年1—9月，公司经营活动产生的现金流量净额为5614.05万元，较上年同期增加1.39亿元

2021年7—9月，公司实现营业收入1.23亿元，较上年同期增长4.11%，归属于母公司股东的净利润562.63万元，较上年同期有所增加，上年同期为—6.27亿元，扣除非经常损益后归属于母公司股东的净利润—22.61万元，较上年同期减少103.44%，主要系部分大尺寸，新产品研发项目进入研发关键阶段，2021年7—9月研发费用较上年同期增加104.79%所致2021年7—9月，公司经营活动产生的现金流量净额为—472.22万元，较上年同期增加4336.68万元

结合行业发展趋势及公司实际经营情况，天岳先进预计2021年全年可实现营业收入为4.65亿元至5.05亿元，较2020年增长9.46%至18.88%，归属于母公司股东净利润为6500万元至1.05亿元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润约为1200万元至2500万元。而在此基础上，从天岳先进披露的产能数据来看，2018年碳化硅衬底产品产能还仅为11571片，尚不足2020年产能的四分之一，这一比率与碳化硅晶体生长设备持有金额的比例并不匹配。

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